주식 기초용어 (ROE 자기자본이익률)

ROE란 당기순이익 / 자본총계 (자산-부채) 기업의 수익성을 나타내는 지표의 하나로서, 주주가 갖고 있는 지분에 대한 이익의 창출 정도를 나타내며 총자산을 가지고 얼마만큼의 이익을 만들어가는지에 대한 수치를 말하는 것이다.

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ROE 특징

당기순이익이 높아지면 높게 나올 수가 있으며 또한 자본총계가 낮아지면 높아지게 나올 수 있다. 매출 상승효과로 당기순이익이 높아져서 올라간다면 정상적인 ROE의 특징이지만 반대로 내부적으로 비용절감을 해서 높아질 수 있다.

• 구조조정으로 인해서 올라가는 경우
• 원자재 절감으로 올라가는 경우
• 기업 자산을 팔아서 올라가는 경우

매출 상승으로 인해서 당기순이익이 올라가는 것이 아니면 ROE의 수치는 정상적으로 볼 수 없기만 ROE가 높다고 맹목적으로 좋은 기업으로 판단하는 기준을 가지면 안 되며 연간, 분기 실적의 ROE으로 통해 비교 분석해야 한다. 자본총계 (자산-부채) 자산을 낮추면 ROE의 수치를 높일 수 있다. 기업들은 합법적으로 배당이라는 것으로 자산을 낮추는 방법이 있기에 주의해야 하지만 기업을 유지하는데 너무나 많은 수익이 생길 시에는 배당을 올리면서 ROE를 높일 수 있다

ROE 수치로 기업을 찾는 방법은 아래 해당사항을 보고 비교 분석해서 확인하면 좋은 기업인지 알 수 있다. ROE는 낮아지기 쉽고 낮은 ROE는 높아지기 쉽다. ROE의 증가속도는 주가의 상승 속도와 상당한 관계과 있음을 알아야 한다. 

• ROE 수치는 높은 것으로 찾는다.
• 매출 증가되는 것을 연간, 분기로 비교해서 좋은 기업을 찾는다.
• 배당이 낮은 기업을 찾는다.

재무제표를 보는 실력이 곧 저평가된 기업을 찾는 비결이 되며 ROE는 주주를 위한 지표이고 투자와 경영 두 가지 관점에서 볼 수 있는 만큼 기업 가치를 평가해서 보는 재무제표로 가장 좋다고 할 수 있다.

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